Standalone VCC
Один фонд для одной инвестиционной модели. Подходит для проекта, которому не требуется объединять несколько субфондов.
Фото: Danny de Groot / Unsplash
Создание инвестиционного фонда в Сингапуре начинается с выбора структуры и управляющего. Поможем оценить VCC под вашу стратегию, согласовать состав провайдеров и подготовить проект к запуску.
Обсудить создание фондаask@gsgconsult.comОдна VCC. Несколько инвестиционных стратегий.
Umbrella VCCОбщая корпоративная оболочка и совет директоров
Субфонд A
Например, ликвидные активы
Свой портфель и учёт
Субфонд B
Например, private equity
Свой портфель и учёт
Субфонд C
Например, венчурная стратегия
Свой портфель и учёт
Схема иллюстрирует возможную архитектуру. Субфонды не являются отдельными юридическими лицами; активы и обязательства разделяются по закону. Каждая стратегия требует проверки применимых правил.
Какой формат выбрать
Umbrella VCC
Несколько субфондов внутри одной VCC. Удобно для разных стратегий и групп инвесторов при общей организационной инфраструктуре.
Для собственного капитала без коллективной инвестиционной модели стоит отдельно сравнить VCC с обычной инвестиционной компанией. Более сложная структура должна быть оправдана задачами и бюджетом.
Три решения до регистрации
Инвесторы
Кто будет вкладывать средства, из каких стран и на каких условиях? От этого зависит порядок предложения долей фонда.
Управляющий
Для VCC нужен допустимый управляющий: прежде всего лицензированный fund manager либо предусмотренная законом освобождённая финансовая организация. VCC не может управлять собой.
Операционная модель
Как оцениваются активы, рассчитывается NAV, принимаются подписки и исполняются погашения? Ответы фиксируются в документах и договорах провайдеров.
Регистрация VCC и привлечение инвесторов
ACRA регистрирует юридическую структуру. Статус управляющего и режим предложения фонда рассматриваются отдельно. Для применимых предложений аккредитованным и иным допустимым инвесторам используется уведомление MAS через CISNet. Включение в список restricted schemes не означает одобрение продукта регулятором.
Публичное предложение и международное распространение требуют отдельной правовой оценки. Регистрация фонда в Сингапуре сама по себе не даёт разрешения привлекать инвесторов в любой стране.
Команда и документы
Обязательные роли
Директор с соблюдением местных требований, допустимый управляющий, корпоративный секретарь и аудитор. Для VCC с authorised schemes требования к совету директоров строже. Обычные освобождения малых компаний от аудита на VCC не распространяются.
Пакет проекта
Описание стратегии, профиль инвесторов, сведения о владельцах и источниках средств, constitution, документы предложения и подписки, политики оценки и комплаенса, соглашения с управляющим и провайдерами.
Администратор фонда, банк, брокер и кастодиан подбираются с учётом активов и регуляторных требований. Открытие счетов зависит от проверки проекта соответствующими организациями.
От стратегии до первого закрытия
01
Оценка
Активы, инвесторы, география, масштаб и экономика проекта.
02
Архитектура
Формат VCC, управляющий, провайдеры и документы.
03
Оформление
Регистрация и применимые регуляторные процедуры.
04
Запуск
Счета, операционные проверки и приём подписок.
Стоимость и сроки создания VCC
S$8 015
Сборы ACRA за название и регистрацию новой VCC.
S$400
Регистрация каждого субфонда дополнительно.
Отдельная смета
Юристы, управляющий, администратор, аудит, секретарь и счета.
Государственные сборы — только часть бюджета. Перед запуском нужно сопоставить разовые расходы с ежегодным обслуживанием и ожидаемыми активами фонда.
ACRA указывает 14–60 дней на рассмотрение регистрации. Это не полный срок запуска: подготовка документов, согласование управляющего, банковская проверка и применимые процедуры могут потребовать дополнительного времени.
Налоги и ежегодное обслуживание
VCC не получает автоматического освобождения от налогов. Применимость режимов 13O и 13U оценивается отдельно по условиям проекта. Налоговое резидентство связано с фактическим управлением в Сингапуре; регистрация сама по себе вопрос не решает.
В операционный план включают аудит, корпоративную и налоговую отчётность, расчёт NAV, обслуживание инвесторов и применимые обязанности AML/CFT, CRS и FATCA. Налоговые последствия для самих инвесторов проверяются в их юрисдикциях.
Как GSG сопровождает проект
Начинаем с описания стратегии и предварительного бюджета. Затем согласовываем структуру и круг местных специалистов, координируем подготовку документов и подключение провайдеров. До подачи фиксируем состав работ, распределение ответственности и этапы оплаты.
Для первичного обсуждения достаточно указать активы, предполагаемый объём фонда, число и страны инвесторов, наличие управляющего и желаемый срок старта.
Запросить план запуска VCCВопросы о фондах VCC
Можно ли создать VCC иностранному учредителю?
Да. Для иностранцев без Singpass регистрация проводится через корпоративного провайдера. При этом сохраняются требования к местным должностным лицам и управляющему.
Нужна ли собственная управляющая компания?
Можно рассмотреть внешнего допустимого управляющего. Его готовность принять стратегию и условия сотрудничества нужно согласовать до регистрации.
Является ли субфонд отдельной компанией?
Нет. Он входит в VCC, при этом для него предусмотрены разделение активов и обязательств и отдельный учёт.
Можно ли обещать инвесторам нулевой налог?
Нет. Нужно отдельно проверить режим фонда, характер доходов и налоговое положение каждого инвестора.
Сколько стоит полный запуск?
Стоимость определяется после выбора управляющего, стратегии, количества субфондов и провайдеров. Сборы ACRA не включают профессиональные услуги и ежегодное обслуживание.
Сравните юрисдикции
Посмотрите все направления регистрации фондов, включая Каймановы острова и Маврикий. Для сингапурской инфраструктуры также полезны разделы MAS-лицензирования и операционного присутствия.
Источники и требования проверены 13 ноября 2026 года. Конкретный порядок запуска определяется после оценки проекта.
ACRA: структура и сборыACRA: регистрацияACRA: должностные лицаVCC Act: управляющийMAS: CISNetIRAS: налогообложение VCC